Placing

Placing

Ein Private Placement (deu: Privatplatzierung; auch einfach "placing" genannt) ist ein privater, nicht öffentlicher Verkauf (Platzierung) von Vermögensgegenständen[1].

Inhaltsverzeichnis

Hintergründe

Private Placements finden immer unter Ausschluss einer Börse (öffentlichen Handelsplatzes) statt, indem einige wenige Privatpersonen oder Institutionen direkt angesprochen werden. Privatplatzierungen entbinden teilweise von Publizitätspflichten wie z.B. dem Wertpapierprospekt bei Kapitalerhöhungen.

Meist müssen sich die potenziellen Käufer durch gesetzliche Mindestvorschriften qualifizieren um an dem Verkauf teilnehmen zu können (Vermögensgrenze, entsprechende Risikogruppe nach WpHG), immer müssen die beteiligten Investoren jedoch über ein großes Vermögen verfügen, da Private Placements meist einen sehr hohen Preis pro Vermögensgegenstand haben (ggf. mehrere Millionen). Das Gegenteil bildet der öffentliche Vertrieb (public distribution) für den es in der Regel einer Zulassung durch die Finanzaufsichtsbehörde BAFin bedarf. Beim PP werden Vermögensgegenstände an Kunden verkauft, zu denen bereits eine Kundenbeziehung besteht. Mit dem Private Placement können auch Regulierungen (Veröffentlichungspflichten, Prospektpflicht, Anlagebeschränkungen, Finanzberichte) umgangen werden.

Meist wird der Vermögensgegenstand vom Emittenten - evtl. auf dem Weg über eine Investmentbank - direkt an den Investor verkauft. Ein Zweitmarkt, im Sinne einer Börse existiert meist nicht für privat platzierte Vermögensgegenstände.

Beispiele für privat platzierte Vermögensgegenstände sind:

Private Placement in Deutschland

Die Ausgestaltung der Private Placement Regeln ist von Land zu Land verschieden. In Deutschland muss neben einer bereits bestehenden Kundenbeziehung (früherer Erwerb von Anlageprodukten) eine qualifiziertes Anlage- und / oder Vermögensberatungsverhältnis bestehen und der Kunde muss damit rechnen, unaufgefordert über weitere "interessante" Anlageprodukte informiert zu werden.

Private Placement in den USA

In den USA ist das Private Placement durch die Börsenaufsichtsbehörde SEC reguliert. Die SEC-Regel 144A findet entsprechende Anwendung.

Literatur

  • Werner, Horst S.: "Das Private Placement zur Eigenkapitalbeschaffung - Wege zur Unternehmensfinanzierung", Bank Verlag Köln 2. Auflage 2006, ISBN 3-86556-118-7
  • Essentials of Investments – Sixth Edition; Bodie, Kane, Marus, ISBN 978-0-07-125143-3

Siehe auch

Einzelnachweise

  1. ↑ Deutsche Börse: Privatplatzierung

Wikimedia Foundation.

Игры ⚽ Поможем решить контрольную работу

Schlagen Sie auch in anderen Wörterbüchern nach:

  • placing — index array (order), introduction Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 placing …   Law dictionary

  • placing — ► NOUN 1) the action of placing or the fact of being placed. 2) a ranking given to a competitor …   English terms dictionary

  • placing — An issue of shares where the issuing house places the shares directly with its own client base rather than inviting applications for the shares from outside third parties. A method of issuing shares where a company is obtaining a listing for the… …   Financial and business terms

  • placing — The sale of shares by a company to a selected group of individuals or institutions. Placings can be used either as a means of flotation or to raise additional capital for a listed company ( pre emption rights, rights issue). Placings are usually… …   Accounting dictionary

  • placing — The selling of shares in a company to a selected group of individuals or institutions. Placings can be used either as a means of flotation or to raise additional capital for a listed company (see also pre emption rights; rights issue). Placings… …   Big dictionary of business and management

  • Placing — Place Place, v. t. [imp. & p. p. {Placed}; p. pr. & vb. n. {Placing}.] [Cf. F. placer. See {Place}, n.] 1. To assign a place to; to put in a particular spot or place, or in a certain relative position; to direct to a particular place; to fix; to… …   The Collaborative International Dictionary of English

  • placing — noun 1》 the action or fact of placing or being placed. 2》 a ranking given to a competitor in relation to a race or other competition. 3》 a sale or new issue of a large quantity of shares …   English new terms dictionary

  • placing — ginklo nešimas į taikinį statusas T sritis apsauga nuo naikinimo priemonių apibrėžtis NP nešimas nuo ginklo kovinio panaudojimo vietos į taikinį; tai atliekama ↑ ginklo nešimo į taikinį priemonėmis. atitikmenys: angl. placing; weapon delivery rus …   Apsaugos nuo naikinimo priemonių enciklopedinis žodynas

  • placing — / pleɪsɪŋ/ noun the act of finding a single buyer or a group of institutional buyers for a large number of shares in a new company or a company that is going public ♦ the placing of a line of shares finding a purchaser for a block of shares which …   Dictionary of banking and finance

  • placing price — The price at which the placing or vendor placing shares are offered to placees. Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms. www.practicallaw.com. 2010 …   Law dictionary

Share the article and excerpts

Direct link
… Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”