Zinsberechnungsmethoden

Unter Zinsberechnungsmethoden versteht man die einzelnen Varianten der Finanzmathematik in der Zinsberechnung. Insgesamt gibt es weltweit neun verschiedene Methoden, die wissenschaftlich anerkannt sind. Hiervon kommen in der Realität aber nur fünf Methoden zur Anwendung. Alle Methoden basieren hierbei auf den klassischen Zinsformeln, sie unterscheiden sich lediglich in der Berechnung der Anzahl der Tage (siehe hierzu auch Zinsertrag). Die in Europa geläufigen Methoden sind:

Abkürzungen

• ACT/360 (Eurozinsmethode; Französische Zinsmethode)
  • ACT ist die Abkürzung für actual = tatsächlich.
  • 360 steht für die Anzahl der Tage eines (Bank-) Jahres.
  • Bei ACT/360 wird das Jahr (unabhängig von der Anzahl der tatsächlichen Tage) mit 360 Tagen und jeder Monat taggenau gerechnet.

• ACT/ACT
  • ACT ist die Abkürzung für actual = tatsächlich. Das zweite ACT steht in diesem Fall für actual historical = tatsächlich historisch. Das Jahr wird mit der Anzahl der tatsächlichen Tage gerechnet.

• ACT/365
  • Bei ACT/365 wird das Jahr generell mit 365 Tagen gerechnet.

• 30/360-Methode (deutsche kaufmännische Zinsmethode)
  • Jeder Monat wird mit 30 Tagen gerechnet. Die Resttage innerhalb eines Monats werden subtrahiert (abgezogen).
  • Die zu Grunde liegende Anzahl der Zinstage wird aus der Differenz zwischen der Wertstellung (Valuta) des Verzinsungsbeginns und der Wertstellung des Verzinsungsendes berechnet. Gemäß § 187 und § 188 BGB wird dabei der Wertstellungstag des Beginns nicht mitgezählt. Der Wertstellungstag des Verzinsungsendes muss dabei mitgezählt werden.

• 30E-Methode
  • Jeder Monat wird mit 30 Tagen gerechnet. Der 31. eines Monats wird mit dem 30. gleichgesetzt. Resttage werden subtrahiert (abgezogen).

Anwendung

• ACT/360: Diese Methode findet z.B. im EURO-Raum und der Schweiz im Geldmarkt und bei der Berechnung von Hypotheken ihre Anwendung.
• ACT/ACT: Diese Methode findet z.B. im EURO-Raum im Kapitalmarkt und bei Anleihen ihre Anwendung. Unterschieden wird act/act nach der ICMA Methode oder nach der ISDA Methode.
• ACT/365: Diese Methode findet in einigen Ländern der Europäischen Gemeinschaft im Geldmarkt ihre Anwendung.
• 30/360: Diese und die 30E Methode finden z.B. im Kapitalmarkt der Schweiz ihre Anwendung.

Auswertung

Da die verschiedenen Methoden der Zinsberechnung zu nicht unerheblichen Zinsdifferenzen führen können, sollte bei einer Kapitalanlage hinterfragt werden, nach welcher Methode verzinst wird.