Carve out

Carve out

Unter einem Equity Carve Out (englisch, deutsch etwa: 'Herausschnitzen von Eigenkapital'), teilweise auch Spin out, versteht man eine Form der Desinvestition, bei der ein Konzern Anteile einer Tochtergesellschaft im Zuge einer Neuemission (Initial Public Offering) über die Börse veräußert.

Zu unterscheiden ist Equity Carve Out von einem Spin-Off (teilweise auch Spin out genannt)(auf deutsch auch Aufspaltung oder Abspaltung), bei der die bestehenden Aktionäre Aktien an der Tochter "kostenlos" zugeteilt bekommen; dabei werden die gesamten Anteile eines Tochterunternehmens an der Börse notiert. Bei einem Equity Carve Out hingegen handelt es sich um einen Verkauf von Anteilen, bei dem in der Regel nur eine Minderheit der Anteile des Tochterunternehmens angeboten wird. Der Vorteil für die Muttergesellschaft besteht darin, dass sie die unternehmerische Kontrolle behalten kann und gleichzeitig die Erträge aus dem Börsengang vereinnahmen kann.

Nachteilig gegenüber anderen Finanzierungsformen ist, dass das Tochterunternehmen den strengen Kontroll- und Veröffentlichungsvorschriften einer börsennotierten Gesellschaft unterliegt. Außerdem kann die Muttergesellschaft die Besitzverhältnisse für die an den Börsen gehandelten Aktien nicht mehr kontrollieren.


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  • carve-out — USA This term has a number of meanings. In the context of: • Finance: A specific exception to a negative covenant or other provision in a loan agreement. For example, in the covenant which limits the sale of assets by the borrower, a carve out… …   Law dictionary

  • Carve-out — Сarve out Полный пересмотр долга способ решения проблемы задолженности развивающихся стран путем реструктуризации всего долга, а не отдельных кредитов. Equity carve out   Выделение части акционерного капитала – продажа материнской компанией на… …   Финансовый словарь

  • carve out — (something) 1. to create a reputation, rank, or job through skillful activities. She carved out a reputation for herself as a high powered lawyer. 2. to get a part of something. Those companies carved out a sizable share of the imported pasta… …   New idioms dictionary

  • carve out — verb 1. establish or create through painstaking effort She carved out a reputation among her male colleagues • Hypernyms: ↑create • Verb Frames: Somebody s something 2. remove from a larger whole the new start up company carved out a large chunk… …   Useful english dictionary

  • carve out — phrasal verb [transitive] Word forms carve out : present tense I/you/we/they carve out he/she/it carves out present participle carving out past tense carved out past participle carved out to develop a career or position for yourself by working… …   English dictionary

  • carve-out — n. The process of setting up a portion of a corporation as a separate business and selling some of its shares in an initial public offering. (Also: the business so formed.) Example Citation: In a pure spinoff, a parent company distributes 100… …   New words

  • Carve-out — 1. Sometimes known as a partial spinoff, a carve out occurs when a parent company sells a minority (usually 20% or less) stake in a subsidiary for an IPO or rights offering. 2. Where an established brick and mortar company hooks up with venture… …   Investment dictionary

  • carve out — Usually occurs when a company decides to IPO one of their subsidiaries or divisions. The company usually only offers a minority share to the equity market. Also known as equity carve out. Bloomberg Financial Dictionary …   Financial and business terms

  • carve out — phr verb Carve out is used with these nouns as the object: ↑career, ↑exception, ↑niche, ↑path, ↑role, ↑slice …   Collocations dictionary

  • carve out something — carve out (something) 1. to create a reputation, rank, or job through skillful activities. She carved out a reputation for herself as a high powered lawyer. 2. to get a part of something. Those companies carved out a sizable share of the imported …   New idioms dictionary

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