Composite (Finanzen)

Ein Composite bzw. eine Peergroup beschreibt im Finanzbereich die Zusammenfassung verschiedener, jedoch von der Struktur mehr oder weniger ähnlicher (Wertpapier-) Portfolios zu einer Gruppe.^[1] Je enger der Rahmen der gleichen Merkmale gesteckt wird, desto geringer wird die Zahl der Vergleichsprodukte innerhalb einer Gruppe. Composites oder Peergroups dienen dabei zur Herstellung von Vergleichbarkeiten, z. B. der Performance verschiedener Aktienportfolios. Um den Erfolg oder Misserfolg eines Wertes zu bewerten wird daher ein „Korb“ von ähnlichen Produkten (z. B. unter Berücksichtigung des Anlageziels, der Portfoliostruktur, der Währungssicherungsgrades oder der Laufzeit von Rentenpapieren) zusammengestellt, der dann als Referenz bzw. Vergleichsmaßstab zur Bewertung dient.

Die beiden Begriffe werden dabei nur zum Teil synonym verwendet. In einigen Bereichen beschreibt eine Peergroup den Vergleich mit Wettbewerbsprodukten, während ein Composite die Produkte eines Unternehmens in verschiedenen Gruppen zusammenfasst und analysiert.

Quellen

1. ↑ Svetlana Motovilova: Messung, Präsentation und Analyse der Investment Performance - Aktuelle Herausforderungen und Entwicklungen in der Schweiz. 2005, S. 5.