LGD

LGD

Loss Given Default (LGD) ist in der Kreditrisikosteuerung die Bezeichnung für die Verlustquote.

Der LGD ist neben der Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default; oder häufig kurz als "PD" bezeichnet) und dem Exposure at Default (= ausstehendes Obligo im Verzugsfall) maßgeblich für die Bestimmung des sog. Erwarteten Verlustes (Expected Loss; oder häufig kurz als "EL" bezeichnet) eines Kreditgeschäftes oder eines Kreditportfolios. Zur Ermittlung des LGD wird in der ex-ante Betrachtung der erwartete Verlust im Verzugsfall in Relation zum Exposure at Default gesetzt. Der Verlust muss nach der Definition von Basel-II dem "ökonomischen Verlust" entsprechen. In der ex-post Betrachtung wird hingegen aus den realisierten Kosten und Erlösen der LGD berechnet.

Einflussfaktoren für den "ökonomischen Verlust" sind:

  • Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten
  • Sonstige Erlöse (Zahlungen des Kreditnehmers, Zahlungen aus der Insolvenzquote)
  • Interne und Externe Kosten
  • Zeitliche Struktur von Kosten und Erlösen (barwertige Betrachtung auf den Ausfallzeitpunkt)
  • Opportunitätskosten (Kosten für gebundenes Eigenkapital)
  • Opportunitätserlöse (Steuerersparnisse)
  • Kapitalverlust (Abschreibungen, Einzelwertberichtigungen)
  • Barwertverluste bei Restrukturierung der Kreditengagements


Für ein Kreditinstitut ist eine eigene oder ein im Verbund mit anderen Kreditinstituten entwickelte LGD-Methodik Voraussetzung um den erweiterten Basel II Ansatz zu erreichen. (IRB)


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