Cashflow at Risk

Cashflow at Risk

Der Cash Flow at Risk ist eine statistisch ermittelte Kennzahl zur Risikobewertung. Vom Value at Risk unterscheidet er sich lediglich durch die Bezugsgröße Cash Flow.

Zur Berechnung des Cash Flow at Risk ist zunächst eine Dekomposition der Cash Flows vorzunehmen. Als Cash Flow bestimmende Faktoren liegen dem Konzept die Größen Umsatz, Cost of Goods Sold, Marketing- und Administrationsaufwand, Steueraufwand sowie der Finanzaufwand zugrunde. Für sie sind Plan- oder Istwerte vorzugeben. Für die genannten Faktoren sind die Standardabweichung und die Korrelationskoeffizienten zu evaluieren. Historische Daten lassen sich hierbei kaum nutzen. Aufgrund einer dynamischen Umwelt, mit der eine sich permanent ändernde Risikolandschaft einhergeht, liegen keine soliden Datenreihen vor. Die Schätzung der Korrelationen ist sehr schwierig und bei einer großen Anzahl von Einflussgrößen aufwendig. Im nächsten Schritt sind für jeden Risikofaktor Zufallszahlen zu generieren. Dieses geschieht mittels der Varianz-Kovarianz-Methode sowie der Cholesky-Zerlegung. Auf dieser Basis erfolgt eine Monte-Carlo-Simulation, die der Erzeugung einer Wahrscheinlichkeitsverteilung dient. Zuletzt ist der Cash Flow at Risk für einzelne Sicherheitsniveaus mit der vorliegenden Verteilungsfunktion ermittelbar.


Wikimedia Foundation.

Игры ⚽ Поможем сделать НИР

Schlagen Sie auch in anderen Wörterbüchern nach:

  • Cashflow 101 — Infobox Game subject name=Cashflow 101e image link= image caption= designer=Robert Kiyosaki publisher= players= 2 6 ages= any setup time= 10 30 minutes playing time= 1 3 hours complexity= Medium strategy= Compound Growth random chance=Medium… …   Wikipedia

  • Value at Risk — Der Begriff Wert im Risiko oder englisch Value at Risk (VaR) bezeichnet ein Risikomaß, das angibt, welchen Wert der Verlust einer bestimmten Risikoposition (z. B. eines Portfolios von Wertpapieren) mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in… …   Deutsch Wikipedia

  • Lower partial moment — Der Begriff Risikomaße ist ein Sammelbegriff für statistische Maße mit denen es möglich ist die (Gesamt) Risikoposition eines Unternehmens zu erfassen[1]. Inhaltsverzeichnis 1 Einführung 2 Charakterisierung 3 Übersicht[4] …   Deutsch Wikipedia

  • Risikomaße — Der Begriff Risikomaße ist ein Sammelbegriff für statistische Maße mit denen es möglich ist die (Gesamt) Risikoposition eines Unternehmens zu erfassen[1]. Inhaltsverzeichnis 1 Einführung 2 Charakterisierung 3 Übersicht[4] …   Deutsch Wikipedia

  • Risikomaß — Der Begriff Risikomaße ist ein Sammelbegriff für statistische Maße, mit denen es möglich ist, die (Gesamt) Risikoposition eines Unternehmens zu erfassen[1]. Inhaltsverzeichnis 1 Einführung 2 Charakterisierung 3 Übersicht[4] …   Deutsch Wikipedia

  • Betriebswirtschaftliche Kennzahlen — Eine betriebswirtschaftliche Kennzahl wird innerhalb der Betriebswirtschaft zur Beurteilung von Unternehmen eingesetzt. Sie dient als Basis für Entscheidungen (Problemerkennung, Ermittlung von betrieblichen Stark und Schwachstellen,… …   Deutsch Wikipedia

  • Finanzkennzahl — Eine betriebswirtschaftliche Kennzahl wird innerhalb der Betriebswirtschaft zur Beurteilung von Unternehmen eingesetzt. Sie dient als Basis für Entscheidungen (Problemerkennung, Ermittlung von betrieblichen Stark und Schwachstellen,… …   Deutsch Wikipedia

  • Finanzkennzahlen — Eine betriebswirtschaftliche Kennzahl wird innerhalb der Betriebswirtschaft zur Beurteilung von Unternehmen eingesetzt. Sie dient als Basis für Entscheidungen (Problemerkennung, Ermittlung von betrieblichen Stark und Schwachstellen,… …   Deutsch Wikipedia

  • Finanzrating — Eine betriebswirtschaftliche Kennzahl wird innerhalb der Betriebswirtschaft zur Beurteilung von Unternehmen eingesetzt. Sie dient als Basis für Entscheidungen (Problemerkennung, Ermittlung von betrieblichen Stark und Schwachstellen,… …   Deutsch Wikipedia

  • Betriebswirtschaftliche Kennzahl — Eine betriebswirtschaftliche Kennzahl wird innerhalb der Betriebswirtschaft zur Beurteilung von Unternehmen eingesetzt. Sie dient als Basis für Entscheidungen (Problemerkennung, Ermittlung von betrieblichen Stark und Schwachstellen,… …   Deutsch Wikipedia

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”