Philadelphia Gold and Silver Index

Philadelphia Gold and Silver Index
Stammdaten
Staat	Welt
Börse	NASDAQ OMX PHLX
ISIN	US6933271081
WKN	969104
Symbol	XAU
RIC	^XAU
Bloomberg-Code	XAU <INDEX>
Kategorie	Aktienindex
Typ	Kursindex
Familie	Single Index

Der Philadelphia Gold and Silver Index ist ein in US-Dollar gehandelter Aktienindex von internationalen Gold- und Silberproduzenten. Der Index wird unter dem Tickersymbol XAU an der NASDAQ OMX PHLX (früher Philadelphia Stock Exchange) gehandelt. Das Symbol XAU ist nicht mit der Kurzbezeichnung in der Norm ISO 4217 zu verwechseln, die den Preis einer Feinunze (= 31,1034768 Gramm) Gold bezeichnet.

Berechnung

Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) umfasst die Aktien von internationalen Gold- und Silberproduzenten, die an der NASDAQ OMX PHLX (früher Philadelphia Stock Exchange) gelistet sind. Der XAU repräsentiert ein Portfolio von gehedgten und ungehedgten Bergbauunternehmen, deren Förderung sowohl ohne als auch mit Vorwärtsverkäufen abgesichert wird. Dies ist ein wesentlicher Unterschied zum NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI), welcher ausschließlich Aktien von Goldproduzenten beinhaltet, die keine Vorwärtsverkäufe tätigen.

Der in US-Dollar berechnete XAU ist ein Kursindex, Dividenden fließen nicht in die Berechnung ein. Der Indexstand wird ausschließlich auf Grund der Aktienkurse ermittelt und nur um Erträge aus Bezugsrechten und Sonderzahlungen bereinigt. Die Gewichtung erfolgt nach der Marktkapitalisierung. Kapitalmaßnahmen wie Aktiensplits haben keinen (verzerrenden) Einfluss auf den Index. Aktualisierungen werden immer quartalsweise nach dem Handelsschluss des dritten Freitags im März, Juni, September und Dezember vorgenommen, so dass jede Aktienkomponente ihre zugewiesene Gewichtung im Index repräsentiert. Der XAU korreliert positiv mit der aktuellen Entwicklung des Gold- und Silberpreises.^[1]

Geschichte

Historischer Überblick

Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) wurde am 19. Januar 1979 mit einem Basiswert von 100 Punkten aufgelegt. Der Handel von Optionen auf den Index begann am 19. Dezember 1983 an der Philadelphia Stock Exchange (PHLX). Die 1790 gegründete PHLX ist die älteste Wertpapierbörse in den USA.

1980 begann ein zwanzigjähriger Abwärtstrend des Goldpreises und damit auch des Philadelphia Gold and Silver Index. Um die Wirtschaftsstagnation zu beenden, ergriff die US-Notenbank neben anderen Maßnahmen die Begrenzung des Geldmengenwachstums. Das bewirkte zunächst eine Verstärkung der Rezession und der Arbeitslosigkeit, aber diese Politik stabilisierte langsam die Wirtschaft und kontrollierte die Inflation. In den 1990er Jahren erlebten die USA unter dem demokratischen Präsidenten Bill Clinton (1993–2001) einen länger anhaltenden wirtschaftlichen Aufschwung („New Economy“). Nach einem Zwischenhoch am 5. Februar 1996 bei 152,70 Punkten beendete der Philadelphia Gold and Silver Index den Handel am 17. November 2000 auf einem Allzeittief von 41,85 Punkten. Der Verlust seit Februar 1996 liegt bei 72,6 Prozent.

Seit 2001 steigt der Goldpreis und damit der Philadelphia Gold and Silver Index kontinuierlich. Dieser Anstieg hat eine eindeutige Korrelation mit dem Wachstum der US-Staatsverschuldung und der Schwächung des Dollars gegenüber den Weltwährungen. Am 28. Februar 2008 schloss der XAU erstmals über der Grenze von 200 Punkten. Am 14. März 2008 beendete er den Handel auf einem Rekordstand von 206,37 Punkten. Seit dem Tief von November 2000 beträgt der Gewinn 393,1 Prozent.

Am 7. November 2007 gab die NASDAQ OMX Group die Übernahme der Philadelphia Stock Exchange bekannt. Die Akquisition war am 24. Juli 2008 abgeschlossen. Um diese Änderung widerzuspiegeln, wurde die Philadelphia Stock Exchange in NASDAQ OMX PHLX umbenannt.^[2]

Im Verlauf der internationalen Finanzkrise, die 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Philadelphia Gold and Silver Index zu sinken. Am 15. Oktober 2008 beendete der XAU den Handel mit 95,16 Punkten unter der 100-Punkte-Marke und am 27. Oktober 2008 schloss er auf einem Tiefststand von 65,72 Punkten. Der Verlust seit März 2008 liegt bei 68,2 Prozent. Viele Hedgefonds und andere Investoren mussten Aktien verkaufen oder Positionen auflösen, um angesichts der Kreditkrise liquide bleiben zu können.

Der 27. Oktober 2008 markiert den Wendepunkt der Talfahrt. Ab dem Herbst 2008 war der XAU wieder auf dem Weg nach oben. Am 8. April 2011 markierte der Philadelphia Gold and Silver Index mit einem Schlussstand von 228,95 Punkten ein Allzeithoch. Seit Oktober 2008 beträgt der Zuwachs 247,0 Prozent.^[3]

Höchststände

Im Dezember 2010 und April 2011 markierte der Philadelphia Gold and Silver Index im Handelsverlauf und auf Schlusskursbasis Allzeithöchststände.

	Punkte	Datum
im Handelsverlauf	232,72	Dienstag, 7. Dezember 2010
auf Schlusskursbasis	228,95	Freitag, 8. April 2011

Meilensteine

Die Tabelle zeigt die Meilensteine des Philadelphia Gold and Silver Index seit dem Allzeittief am 17. November 2000.^[3]

Erster Schlussstand über	Schlussstand in Punkten	Datum
50	50,36	4. Dezember 2000
100	101,86	12. November 2003
150	154,19	31. Januar 2006
200	202,84	28. Februar 2008

Jährliche Entwicklung

Die Tabelle zeigt die jährliche Entwicklung des Philadelphia Gold and Silver Index seit 1983.^[3]

Jahr	Schlussstand in Punkten	Veränderung in Punkten	Veränderung in %
1983	111,82
1984	76,06	-35,76	-31,98
1985	81,47	5,41	7,11
1986	76,26	-5,21	-6,39
1987	109,72	33,46	43,88
1988	87,01	-22,71	-20,70
1989	119,93	32,92	37,83
1990	97,04	-22,89	-19,09
1991	80,79	-16,25	-16,75
1992	71,30	-9,49	-11,75
1993	131,91	60,61	85,01
1994	109,33	-22,58	-17,12
1995	120,42	11,09	10,14
1996	116,75	-3,67	-3,05
1997	74,19	-42,56	-36,45
1998	64,97	-9,22	-12,43
1999	67,97	3,00	4,62
2000	51,41	-16,56	-24,36
2001	54,43	3,02	5,87
2002	76,76	22,33	41,03
2003	108,84	32,08	41,79
2004	99,35	-9,49	-8,72
2005	128,03	28,68	28,87
2006	142,25	14,22	11,11
2007	173,32	31,07	21,84
2008	123,85	-49,47	-28,54
2009	168,25	44,40	35,85
2010	226,58	58,33	34,67

Zusammensetzung

Der Philadelphia Gold and Silver Index setzt sich aus folgenden Unternehmen zusammen (Stand 30. April 2011).^[4]

Rang	Name	Hauptsitz	Indexgewichtung in %
1	Freeport-McMoRan	Vereinigte Staaten	19,82
2	Barrick Gold	Kanada	19,39
3	Goldcorp	Kanada	15,64
4	Newmont Mining	Vereinigte Staaten	10,85
5	Kinross Gold	Kanada	6,83
6	Silver Wheaton	Kanada	5,36
7	Agnico-Eagle Mines	Kanada	4,44
8	Yamana Gold	Kanada	3,59
9	AngloGold Ashanti	Südafrika	3,53
10	Buenaventura	Peru	2,26
11	Randgold Resources	Jersey	2,01
12	Gold Fields	Südafrika	1,83
13	Pan American Silver	Kanada	1,47
14	Royal Gold	Vereinigte Staaten	1,25
15	Silver Standard Resources	Kanada	1,04
16	Harmony Gold	Südafrika	0,68

Weblinks

• Index an der NASDAQ OMX
• Index bei Bloomberg
• Index bei Yahoo

Einzelnachweise

1. ↑ NASDAQ OMX: Methodik
2. ↑ NASDAQ OMX: NASDAQ OMX Group to Complete Acquisition of The Philadelphia Stock Exchange, vom 24. Juli 2008
3. ↑ ^{a b c} Yahoo: Historische Kurse
4. ↑ NASDAQ OMX: Month End Index Weightings

Unternehmen im Philadelphia Gold and Silver Index (Stand: 30. April 2011)

Freeport-McMoRan | Barrick Gold | Goldcorp | Newmont Mining | Kinross Gold | Silver Wheaton | Agnico-Eagle Mines | Yamana Gold | Anglo-Gold Ashanti | Buenaventura | Randgold Resources | Gold Fields | Pan American Silver | Royal Gold | Silver Standard Resources | Harmony Gold