Junior Debt

Junior Debt

Das nachrangige Darlehen (auch Junior Debt) ist ein Begriff der Unternehmensfinanzierung. Es handelt sich um ein Darlehen, das anderem Fremdkapital gegenüber im Fall der Liquidation oder der Insolvenz eines Unternehmens nachgeordnet ist. Es ist daher erst unmittelbar vor dem Eigenkapital zu bedienen. Die Nachrangigkeit wird durch die Vereinbarung eines Rangrücktritts (Subordination) erreicht.

Nachrangige Darlehen spielen als hybride Finanzierungsinstrumente eine bedeutende Rolle im Bereich des Mezzanine-Kapitals. Sie bleiben bilanzrechtlich Fremdkapital, sind im Rahmen der Unternehmensfinanzierung aber als Zwischenform zwischen Eigen- und Fremdkapital anzusehen.

Nachrangige Darlehen treten häufig in der Form von Gesellschafterdarlehen auf.

Übliche Bezeichnungen für nachrangige Darlehen sind auch nachrangiges Fremdkapital, Subordinated Debt, Mezzanine Debt oder Unsecured Junior Debt.

Junior & Senior Subordinated Notes

Junior Subordinated Notes (auch Junior Notes) sind im Vergleich zu Senior Subordinated Notes (auch Senior Notes) nachrangig besichert. Bei Junior Subordinated Notes handelt es sich um die Form von Nachrangigen Darlehen, die das höchste Risiko bergen und am Eigenkapital-ähnlichsten sind[1]. Senior Subordinated Notes hingegen sind quasi vorrangige nachrangige Darlehen, die zwar im Vergleich zu anderen Darlehen nachrangig, jedoch vorranging zu einigen verbleibenden Darlehen besichert sind.

Einzelnachweise

  1. http://www.manager-magazin.de/magazin/artikel/0,2828,366079-9,00.html

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  • Junior Debt — is debt that is either unsecured or has a lower priority than of another debt claim on the same asset or property. It is a debt that is lower in repayment priority than other debts in the event of the issuer s default. Junior debt is usually an… …   Investment dictionary

  • junior debt — finance provided by the equity funders, who are also known as the junior lenders. Also known as subordinated debt. Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms. www.practicallaw.com. 2010 …   Law dictionary

  • junior debt — Obligations of an issuer for which repayment has contractually been given a priority that is lower than the repayment priority of other debts of the same obligor. This arrangement may arise from either a specific subordination agreement or a… …   Financial and business terms

  • Junior Debt — Junior Debenture; englische Bezeichnung für nachrangiges Fremdkapital. Im Rahmen der Mezzanine Finanzierung handelt es sich bei den J.D. um ungesicherte nachrangige Darlehen, die in ihrem Rang unmittelbar vor dem Eigenkapital stehen. Gegensatz: ⇡ …   Lexikon der Economics

  • junior debt — debt that will be repaid after the preferred debts are repaid …   English contemporary dictionary

  • Junior debt (subordinate debt) — Debt whose holders have a claim on the firm s assets only after senior debtholder s claims have been satisfied. Subordinated debt. The New York Times Financial Glossary …   Financial and business terms

  • Debt overhang — is when an organization (for example, a business, government, or family) has existing debt so great that it cannot easily borrow more money, even when that new borrowing is actually a good investment that would more than pay for itself. This… …   Wikipedia

  • debt — that which is owed. If you borrow money, buy something on credit or receive more money on an account than is owed, you have a debt. Glossary of Business Terms Funds owed by a debtor to a creditor. Outstanding debt obligations are assets for… …   Financial and business terms

  • Debt — Money borrowed. The New York Times Financial Glossary * * * debt debt [det] noun 1. [countable] money that one person, organization, country etc owes to another: • The country will not receive further funds after it failed to repay debts of $16… …   Financial and business terms

  • Junior Note — Das nachrangige Darlehen (auch Junior Debt) ist ein Begriff der Unternehmensfinanzierung. Es handelt sich um ein Darlehen, das anderem Fremdkapital gegenüber im Fall der Liquidation oder der Insolvenz eines Unternehmens nachgeordnet ist. Es ist… …   Deutsch Wikipedia

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