PSI 20

Der Portuguese Stock Index 20 (PSI-20) besteht aus den 20 Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung und dem höchsten Aktienumsatz der Börse Lissabon, die seit 2002 dem paneuropäischen Handelsplatz Euronext angeschlossen ist.

Um seinen Charakter als handelsorientiertes Marktbarometer zu unterstreichen, wurden die Aufnahmekriterien erst im Juli 2007 verschärft. Seitdem gilt die Regel, dass bei einem Indexmitglied mindestens zehn Prozent der ausstehenden Aktien im Jahr umgesetzt werden muss. Zur Erhöhung der Kontinuität wird zudem die Zusammensetzung nicht mehr halbjährlich, sondern nur noch einmal pro Jahr überprüft. Es kann bei einem neu gelisteten Wert, der die entsprechende Größenordnung beim Börsenumsatz mitbringt, auch innerhalb des Jahres ein Austausch stattfinden.

Ein weiteres Problem, das mit der Reform gelöst werden sollte, war die zuvor starke Ungleichgewichtung der Einzelwerte. So hatten die drei nach der Streubesitzmarktkapitalisierung größten Indexmitglieder phasenweise einen kumulierten Anteil von fast 60 Prozent. Als Gegenmaßnahme wurde deswegen das maximal zulässige Gewicht für Einzelwerte von 20 auf 15 Prozent abgesenkt. Als Resultat kommen die Top-3, EDP, Portugal Telecom und Banco Comercial Português kumuliert derzeit nur noch auf 43,4 Prozent.

Unternehmens-Kriterien

Um im Index berücksichtigt zu werden müssen die Unternehmen einige Bedingungen erfüllen.

• Die Aktien müssen auf dem Amtlichen Markt zugelassen sein und im automatischen System gehandelt werden.
• Der Hauptsitz der Unternehmen muss in Portugal sein
• Von einer Unternsehmengruppe darf nur ein Mitglied im Index vertreten sein
• Die Unternehmen müssen eine solide Finanzierung besitzen

Stand: Dezember 2008

Unternehmen	Symbol	Gewichtung	Aktienanzahl	Aktienverteilung
Altri	ALTR	0,55		Cofihold 20,47 % UBS 9,92 % Ana Rebelo Mendonça Fernandes 6,21 % Bestinver 5,06 % Caderno Azul 4,47 % Streubesitz 53,87 %
Banco Comercial Português	BCP	10,28		Sonangol 9,99 % Teixeira Duarte 7,54 % Eureko 7,07 % José Berardo Group 6,18 % Banco Sabadell 4,43 % Caixa Geral de Depósitos 3,79 % EDP Group 3,23 % JPMorgan Group 2,93 % UBS 2,85 % Sogema 2,67 % Banco BPI 2,59 % Financial Investors 2,33 % Stanley Ho Group 2,26 % SFGP - Investimentos e Participações 2,17 % Norges Bank 2,13 % Streubesitz 39,84 %
Banco Espírito Santo	BES	8,33		Bespar 40,0 % Crédit Agricole 10,81 % Bradesco 6,05 % PT Group 2,62 % Streubesitz 40,52 %
Banco Português de Investimento	BPI	3,26		La Caixa 30,1 % Itaú 18,9 % Santoro Finance 9,99 % Allianz SE 8,8 % Arsopi 2,9 % HVF SGPS 2,9 % JP Morgan Chase 2,7 % Credit Suisse First Boston 2,2 % Streubesitz 21,6 %
Brisa - Auto-estradas de Portugal	BRI	7,48		José de Mello Investimentos 30,59 % Babcock & Brown 15,4 % Abertis 14,93 % Kendall Develops 5,24 % Cinveste Finance 5,1 % Capital Partners 3,44 % Streubesitz 25,3 %
Cimpor	CPR	4,34		Teixeira Duarte 20,53 % Manuel Fino 20,26 % Lafarge 17,26 % Fundo de Pensões do BCP 10,04 % Bipadosa 4,74 % Streubesitz 27,17 %
Energias de Portugal	EDP	17,54		Portuguese State 25,0 % Iberdrola 10,0 % Caja de Ahorros de Asturias 6,0 % José de Mello SGPS 2,0 % Banco Comercial Português 2,0 % Sonatrach 2,0 % Banco Espírito Santo 2,0 % Fundo de Pensões do BCP 2,0 % Streubesitz 49,0 %
EDP Renováveis	EDPR	5,62		Energias de Portugal 60,0 % andere 25,0 % Hidroeléctrica del Cantábrico 15,0 %
Galp Energia	GALP	7,75		Eni Portugal Investment 33,34 % Amorim Energia 33,34 % Parpublica - Participaçöes Publicas 7,0 % Caixa Geral de Depósitos 1,0 % Streubesitz 25,32 %
Inapa	INA	0,11		Parpublica - Participaçöes Publicas 32.72 Millennium BCP 18.26 % Jorge Augusto Martins Fazendeiro 2.06 % Streubesitz 46,96 %
Jerónimo Martins	JMT	4,62		Sociedade Francisco Manuel dos Santos 55,9 % Asteck 10,0 % Ameriprise Financial 2,97 % Julius Baer 2,2 % Streubesitz 28,93 %
Mota-Engil	EGL	1,09		Mota Gestão e Participações 33,16 % Algosi - Gestão de Participações Sociais 14,92 % Mota Engil (eigene Anteile) 7,73 % Streubesitz 44,19 %
Portugal Telecom	PTC	18,35		Brandes Investment Partners 9,65 % Telefónica 9,16 % Banco Espírito Santo 8,9 % Caixa Geral de Depósitos 6,37 % Teléfonos de México 3,75 % Fidelity Group 2,3 % Barclays 2,26 % Credit Suisse 2,21 % Visabeira Group 2,21 % Controlinveste Comunicações 2,17 % Streubesitz 51,02 %
Portucel Soporcel	PTI	2		Semapa 75,43 % Bestinver Gestion 2,01 % Streubesitz 22,56 %
REN	RENE	1,88		Parpública - Participações Públicas 46,0 % Caixa Geral de Depósitos 5,2 % Energias de Portugal 5,0 % Logoenergia 7,3 % Gestmin 5,1 % Oliren 5,0 % Red Eléctrica 5,0 % Streubesitz 21,4 %
Semapa	SEM	0,58		Credit Suisse 19,94 % Sodim SGPS 15,92 % Longapar 17,55 % Cimo - Gestão e Participaçoes 11,92 % Banco Português de Investimento 10,15 % Banco Espírito Santo 5,23 % Morgan Stanley 0,19 % Seminv - Investimentos 2,31 % Axa 2,14 % Bestinver 8,2 % Sonaca - Sociedade Nacional de Canalizações 1,38 % Streubesitz 5,7 %
Sonae	SON	1,78		Efanor Investimentos 52,99 % Banco BPI 8,9 % ABN Amro Bank 3,5 % Fundacão José Berardo 2,5 % Streubesitz 32,11 %
Sonae Indústria	SONI	0,50		Efanor Investimentos 32,0 % Pareuro 19,37 % SC Assets, SGPS 6,8 % Streubesitz 41,83 %
Sonaecom	SNC	0,47		France Télécom 19,19 % Norges Bank Investment Management 1,99 % SAC Capital 1,27 % Migracom SGPS 0,11 % Sonae SGPS 0,01 % Streubesitz 77,43 %
ZON Multimédia	ZON	3,60		Caixa Geral de Depósitos 11,71 % Kento Holding (Isabel dos Santos) 10,0 % Banco Português de Investimento 8,94 % Telefónica 5,46 % Espirito Santo Irmãos 5,0 % Cofina 4,91 % Joaquim Francisco Alves Ferreira de Oliveira 4,84 % Fundacao José Berardo 4,34 % Banco Espírito Santo 2,92 % Cinveste 2,82 % Grupo Visabeira 2,15 % Grupo SGC 2,0 % Metalgest - Sociedade de Gestão 1,29 % ESAF 1,94 % BES Vida 1,85 % Crédit Suisse Group 1,83 % Streubesitz 38,9 %

Varianten

Inzwischen wurden weitere Varianten des PSI-20 entwickelt. Das sind:

• PSI-20 TR (total Return) - ein Performance-orientierter Index mit starkem Gewicht auf Dividenden.
• PSI Geral (General) - auch ein Performance-Index, er umfasst alle gehandelten Aktien, nicht jedoch Aktien ohne Stimmrecht. Er ist mehr für analytische Zwecke gedacht und wird daher auch nur einmal pro Tag berechnet.
• PSI Sector - basierend auf der Einteilung des FTSE Global Classification System wird hier der PSI für verschiedene Marktsegmente berechnet.

Weblinks

• Zusammensetzung des PSI-20 - Euronext Webseite (englisch)
• PSI-Varianten