Finanzplatz

London ist der wichtigste Finanzplatz in Europa

New York City ist der wichtigste Finanzplatz der USA

Hongkong ist der größte chinesische Finanzplatz

Ein Finanzplatz (oder Finanzzentrum) ist ein Ort (in der Regel eine Stadt), an dem es eine hohe Konzentration von Banken und anderen Finanzinstitutionen (etwa Börsen) gibt und in dem die Existenz und Entwicklung von Finanzmärkten nicht eingeschränkt werden, sodass finanzielle Aktivitäten und Transaktionen effizienter durchgeführt werden können als an anderen Orten. Als internationaler Finanzplatz wird für gewöhnlich ein Finanzplatz bezeichnet, an dem es eine Vielzahl von führenden nationalen und ausländischen Finanzinstitutionen gibt. Als Finanzplatz wird in der Regel eine Stadt bezeichnet, der Begriff kann aber auch für Länder verwendet werden (die Schweiz wird häufig aufgrund ihres Steuerrechts als Finanzplatz bezeichnet).

Entstehung

Die japanische Hauptstadt Tokio zählt zu den fünf wichtigsten Finanzplätzen weltweit

Der Stadtstaat Singapur ist ein Global Leader der internationalen Finanzwelt

Chicago ist nach New York das zweitgrößte US-amerikanische Finanzzentrum

Angebot und Nachfrage

Auf der Nachfrageseite stehen inländische und transnationale Finanzunternehmen, die Expansion und Diversifikation anstrebend eine andauernde Nachfrage nach städtischen Einrichtungen erzeugen. Auf der Angebotsseite können nur die Städte dieser Nachfrage gerecht werden, die intensiv in die benötigte Infrastruktur (Flughäfen, Häfen, Straßen, Eisenbahnverbindungen, Telekommunikation usw.) investiert haben und die den Finanzsektor mit einer erstklassigen Informationstechnologie versorgen können.

Auch auf einer anderen Ebene spielen Angebot und Nachfrage eine Rolle. Wirtschaftswachstum und expandierender Außenhandel führen zu einer größeren Nachfrage nach Finanzierung. Innovative Finanzinstitutionen können diese Nachfrage am besten erfüllen.

Krieg, Politik und Ideologie

Frieden und politische Stabilität sind Voraussetzungen für die Entstehung von Finanzplätzen. Die Einstellung der Regierung zum Finanzsektor muss positiv oder zumindest neutral sein. Zum Beispiel führte eine negative Einstellung und der marxistische Glaube, dass Finanzwirtschaft unproduktiv sei, nach den Kriegen von 1937 bis 1949 zum Untergang des Finanzsektors in Shanghai, das vor dem Zweiten Weltkrieg das bedeutendste Finanzzentrum im Fernen Osten war.

Weitere begünstigende Faktoren

• gut erreichbare geographische Lage
• eine moderne Infrastruktur (Kommunikation, Personenverkehr, Transport)
• Lage in einer Zeitzone, die es erlaubt, während eines Arbeitstages möglichst viel mit anderen Zentren zu kommunizieren
• etablierte kommerzielle oder industrielle Zentren
• Orte, deren Hinterland ein großes Wachstumspotential hat
• eine gastfreundliche Umgebung
• im Idealfall keine Diskriminierung ausländischer Banken
• starke inländische Wirtschaft
• Technologie: effektive und schnelle Nutzung von Fortschritten in der Telekommunikation und niedrigerere Transaktionskosten
• Steuersystem (z. B. Steueranreize)
• Rechtsstaatlichkeit: ein auf die Unabhängigkeit der Justiz gegründetes solides Rechtssystem, das international Vertrauen gewinnen kann
• gut ausgebildete Arbeitskräfte (nicht nur im Bereich der Finanzwirtschaft, sondern auch Anwälte, Unternehmensberater, Volkswirte, Wirtschaftsprüfer, Versicherungsfachmänner, Systemanalytiker, Programmierer usw.)
• Informationsfreiheit, frei Verbreitung von Nachrichten und Informationen (Finanzwirtschaft ist im Grunde eine Informationswirtschaft)
• gute Englischkenntnisse der Bevölkerung

Typologie

Paris, das Finanzzentrum Frankreichs

Shanghai, der zweitgrößte Finanzplatz Chinas

• geographische Perspektive
  • nationales Zentrum
  • internationales Zentrum
    • regionales Zentrum
    • globales Zentrum

• teleologische Perspektive
  • Buchungszentrum: hauptsächlich Aufzeichnung von Transaktionen, aber nur wenig tatsächliche finanzielle Geschäfte

Beispiele: Anguilla, Nassau (Bahamas), Bahrain, die Kaimaninseln, Jersey und die Niederländischen Antillen

• • funktionelles Zentrum: finanzielle Dienstleistungen und Transaktionen werden ausgeführt und angeboten
    • integriertes Zentrum: keine Grenze zwischen Onshore- und Offshore-Märkten
    • isoliertes Zentrum (Offshore Financial Centre OFC): Behörden unterscheiden deutlich zwischen Onshore- und Offshore-Märkten; ausländische Unternehmen sind auf den Offshore-Bereich beschränkt oder im Onshore-Bereich deutlich eingeschränkt

• historische Perspektive
  • traditionelles Zentrum: internationaler Netto-Kreditgeber

Beispiele: London vor dem Zweiten Weltkrieg, New York nach dem Zweiten Weltkrieg und in zunehmendem Maße Tokio

• • vermittelndes Zentrum (financial entrepôt): versorgt sowohl Einheimische als auch Ausländer mit Leistungen seiner Finanzunternehmen, Geldmärkte und Wertpapiermärkte

Beispiele: London seit dem Ende des Zweiten Weltkrieges und New York seit den späten 70er Jahren, Schweiz, Luxemburg, Singapur, Hongkong, die Bahamas, die Kaimaninseln und Panama

• Offshore Banking Centre

Geschichte

Frankfurt am Main, das deutsche Finanzzentrum

Toronto ist die größte Stadt und das Finanzzentrum von Kanada

Das wohl erste internationale Finanzzentrum war wohl Florenz im 13. Jahrhundert, das diese Rolle vor allem durch internationalen Handel und durch den Verleih von Geld an Herrscher erreichte. Im 14. Jahrhundert wurde die finanzielle Vormacht der Florentiner beendet als Edward III, der König von England, seine Schulden nicht anerkannte.

Im 16. Jahrhundert entstand ein neues Finanzzentrum in einem italienischen Stadtstaat, Genua, durch die Errichtung eines Kreditsystems, das sowohl auf Gold als auch Silber basierte.

Im 17. Jahrhundert wurde Amsterdam der Nachfolger Genuas. Im Gegensatz zu dem italienischen Stadtstaat konnte sich Amsterdam auf die Wirtschaft eines Flächenstaates stützen.

Innerhalb der nächsten 200 Jahren verlor Amsterdam seine Position an London. Dies folgte aus der Vormachtstellung Großbritanniens im 19. Jahrhundert in der Wirtschaft durch die industrielle Revolution, im Militär nach dem Sieg über Napoleon und der Expansion des britischen Imperiums und aus dem Vorsprung in der Entwicklung des Bankwesens und finanzieller Instrumente (zum Beispiel Schecks). Im 19. und 20. Jahrhundert entstanden auch einige andere Finanzzentren, wie zum Beispiel Genf, Paris, Frankfurt am Main, Zürich und Mailand, von denen aber keines London herausfordern konnte.

Am Ende des 19. Jahrhunderts holten Deutschland und die Vereinigten Staaten in der Industrie zu Großbritannien auf. New York konnte London bis zum Ende des Ersten Weltkrieges aber nicht herausfordern und die Weltwirtschaftskrise 1929 unterbrach den Aufstieg New Yorks, obwohl auch London hart getroffen wurde. New York wurde schließlich nach dem Zweiten Weltkrieg zum dominanten Finanzstandort, da es der einzige größere internationale Finanzplatz war, der nicht direkt vom Krieg betroffen war. Diese Position konnte New York aber nicht lange halten. Schon ab 1958 kehrte London an die Spitze der Finanzwirtschaft zurück.

In den 1980er Jahren war Japan das einzige Land, das in der Lage war, Kapital in großem Maße zu exportieren. Normalerweise hätte das dazu führen müssen, dass Tokio zum vorherrschenden Finanzstandort der Welt wird. Die japanische Finanzwirtschaft ist aber weniger nach außen orientiert als die der meisten anderen internationalen Finanzzentren. Außerdem hat das Platzen der japanischen „Seifenblasenwirtschaft“ auch die Finanzwirtschaft des Landes in eine tiefe Krise gestürzt.

Shanghai war vor dem Zweiten Weltkrieg der führende Finanzstandort im Fernen Osten. Die dortige Finanzwirtschaft wurde aber durch den Zweiten Weltkrieg (1937 bis 1945) und den darauf folgenden Bürgerkrieg (1946 bis 1949) zerstört. Danach wurde ein erneuter Aufstieg Shanghais als internationaler Finanzplatz durch die kommunistische Regierung unmöglich gemacht, da Finanzwirtschaft nach marxistischen Vorstellungen unproduktiv ist. In der Region entstanden in der Zeit nach dem Zweiten Weltkrieg zwei neue internationale Finanzzentren: Hongkong und Singapur.

Liste der wichtigsten Finanzplätze

Zürich ist das Wirtschaftszentrum der Schweiz

Amsterdam, Niederlande

Seoul, Südkorea

Sydney, Australien

Washington, D.C., USA

Peking, Volksrepublik China

Genf, Schweiz

San Francisco, USA

Stockholm, Schweden

Boston, USA

Moskau, Russland

Der Global Financial Centres Index (Index der globalen Finanzzentren) vergleicht die Wettbewerbsfähigkeit von 75 Finanzplätzen weltweit, basierend auf 26.629 Bewertungen von internationalen Finanzakteuren. Der Index wird von der Z/Yen Group erstellt und halbjährlich von der City of London Corporation veröffentlicht. Die folgenden Daten sind dem Index von März 2011 entnommen.^[1]

Die Rangliste ergibt sich aus der Gesamtsumme der fünf Kategorien Menschen (Verfügbarkeit von qualifizierten Arbeitskräften, Flexibilität des Arbeitsmarkts, Qualität der Ausbildung), wirtschaftliche Rahmenbedingungen (Gesetzgebung, Steuern, Korruption, Gewerbefreiheit), Marktzugang (Handel mit Wertpapieren, Angebot an unterschiedlichen Finanzdienstleistungen), Infrastruktur (Immobilienpreise, Erreichbarkeit durch öffentliche Verkehrsmittel) und generelle Wettbewerbsfähigkeit (Preisniveau, Lebensqualität, Wirtschaftsklima).

Der Index nimmt zunächst eine Einteilung danach vor, ob Finanzzentren weltweite Bedeutung haben (Global Centers) oder ob es sich um Finanzzentren mit nur länderübergreifender (Transnational Centers) oder lokaler Bedeutung (Local Centers) handelt. In diesen Kategorien finden weitere Abstufungen statt.

Finanzplätze mit weltweiter Bedeutung

17 Finanzplätzen wird eine weltweite Bedeutung zugeschrieben. Diese werden wiederum in vier Unterkategorien unterteilt: Global Leaders (breit aufgestellte und gefestigte Finanzzentren), Global Diversified (relativ breit aufgestellte Finanzzentren), Global Specialists (eher spezialisierte Finanzzentren) und Global Contenders (neu entstehende Finanzzentren):

Finanzplatz	Land	Punktzahl	Kategorie
London	Vereinigtes Konigreich Großbritannien	775	Global Leaders
New York City	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	769	Global Leaders
Hongkong	China Volksrepublik China	759	Global Leaders
Singapur	Singapur Singapur	722	Global Leaders
Tokio	Japan Japan	694	Global Leaders
Chicago	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	673	Global Leaders
Zürich	Schweiz Schweiz	665	Global Leaders
Toronto	Kanada Kanada	658	Global Leaders
Frankfurt am Main	Deutschland Deutschland	654	Global Leaders
Paris	Frankreich Frankreich	637	Global Diversified
Amsterdam	Niederlande Niederlande	593	Global Diversified
Dublin	Irland Irland	592	Global Diversified
Shanghai	China Volksrepublik China	694	Global Specialists
Genf	Schweiz Schweiz	659	Global Specialists
Peking	China Volksrepublik China	650	Global Specialists
Dubai	Vereinigte Arabische Emirate Vereinigte Arabische Emirate	605	Global Specialists
Moskau	Russland Russland	506	Global Contenders

Finanzplätze mit länderübergreifender Bedeutung

21 Finanzplätzen wird eine länderübergreifender Bedeutung zugeschrieben. Dabei werden Unterteilungen vorgenommen, ob es sich um breit aufgestellte und etablierte Finanzzentren (Established Transnational), relativ breit aufgestellte (Transnational Diversified), eher spezialisierte (Transnational Specialists) oder neu entstehende Finanzzentren (Transnational Contenders) handelt:

Finanzplatz	Land	Punktzahl	Kategorie
Sydney	Australien Australien	658	Established Transnational
Boston	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	656	Established Transnational
San Francisco	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	655	Established Transnational
Seoul	Korea Sud Südkorea	651	Established Transnational
Washington, D.C.	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	650	Established Transnational
Vancouver	Kanada Kanada	626	Established Transnational
Melbourne	Australien Australien	621	Established Transnational
Edinburgh	Vereinigtes Konigreich Großbritannien	600	Established Transnational
Kuala Lumpur	Malaysia Malaysia	573	Established Transnational
Madrid	Spanien Spanien	588	Transnational Diversified
Kopenhagen	Danemark Dänemark	571	Transnational Diversified
Shenzhen	China Volksrepublik China	653	Transnational Specialists
Luxemburg	Luxemburg Luxemburg	630	Transnational Specialists
Jersey	Jersey Jersey	624	Transnational Specialists
Guernsey	Guernsey Guernsey	607	Transnational Specialists
Isle of Man	Isle of Man Isle of Man	590	Transnational Specialists
Kaimaninseln	Kaimaninseln Kaimaninseln	587	Transnational Specialists
Britische Jungferninseln	Jungferninseln Britische Britische Jungferninseln	584	Transnational Specialists
Gibraltar	Gibraltar Gibraltar	546	Transnational Specialists
Mumbai	Indien Indien	541	Transnational Contenders
Bangkok	Thailand Thailand	536	Transnational Contenders

Finanzplätze mit lokaler Bedeutung

36 Finanzplätze weisen eine lokale Bedeutung für den jeweiligen Staat aus, in dem sie liegen. Diese werden ebenfalls in breit aufgestellte und etablierte Finanzzentren (Established Players), relativ breit aufgestellte (Local Diversified), eher spezialisierte (Local Specialists) oder neu entstehende Finanzzentren (Evolving Centers) unterteilt:

Finanzplatz	Land	Punktzahl	Kategorie
São Paulo	Brasilien Brasilien	574	Established Players
Mexiko-Stadt	Mexiko Mexiko	561	Established Players
Johannesburg	Sudafrika Südafrika	561	Established Players
München	Deutschland Deutschland	617	Local Diversified
Montreal	Kanada Kanada	615	Local Diversified
Ōsaka	Japan Japan	594	Local Diversified
Stockholm	Schweden Schweden	592	Local Diversified
Brüssel	Belgien Belgien	581	Local Diversified
Mailand	Italien Italien	581	Local Diversified
Wien	Osterreich Österreich	576	Local Diversified
Glasgow	Vereinigtes Konigreich Großbritannien	571	Local Diversified
Oslo	Norwegen Norwegen	560	Local Diversified
Prag	Tschechien Tschechien	547	Local Diversified
Helsinki	Finnland Finnland	546	Local Diversified
Warschau	Polen Polen	538	Local Diversified
Lissabon	Portugal Portugal	525	Local Diversified
Istanbul	Turkei Türkei	494	Local Diversified
Taipeh	Taiwan Taiwan	639	Local Specialists
Katar	Katar Katar	597	Local Specialists
Hamilton	Vereinigtes Konigreich Großbritannien	589	Local Specialists
Wellington	Neuseeland Neuseeland	587	Local Specialists
Rom	Italien Italien	568	Local Specialists
Rio de Janeiro	Brasilien Brasilien	563	Local Specialists
Monaco	Monaco Monaco	562	Local Specialists
Malta	Malta Malta	538	Local Specialists
Mauritius	Mauritius Mauritius	533	Local Specialists
Buenos Aires	Argentinien Argentinien	525	Local Specialists
Manila	Philippinen Philippinen	519	Local Specialists
Bahamas	Bahamas Bahamas	517	Local Specialists
Jakarta	Indonesien Indonesien	532	Evolving Centers
Sankt Petersburg	Russland Russland	504	Evolving Centers
Riad	Saudi-Arabien Saudi-Arabien	500	Evolving Centers
Budapest	Ungarn Ungarn	468	Evolving Centers
Athen	Griechenland Griechenland	457	Evolving Centers
Tallinn	Estland Estland	456	Evolving Centers
Reykjavík	Island Island	436	Evolving Centers

Weitere Ranglisten

Ausgeführt sind alle Städte, die in mindestens zwei der vier Ranglisten aufgeführt sind, und die ferner in mindestens zwei der vier Ranglisten auf einem Platz innerhalb der Top 30 gelistet sind. London und New York City genießen eine herausragende Stellung, sie sind immer unter den drei höchstplatzierten Finanzplätzen zu finden. Ebenfalls in die Top 10 schaffen es regelmäßig die asiatischen Finanzzentren Tokio, Hongkong, Singapur, Shanghai und Seoul. In Europa zählen Paris, Frankfurt am Main, Amsterdam und Zürich zu den führenden Finanzplätzen. In Nordamerika folgen regelmäßig Chicago und Toronto auf New York. Sydney ist der wichtigste Finanzplatz in Australien.

Finanzplatz	Land	International Financial Centers Development Index (2011)[2]	World's most economically powerful cities (2008)[3]	Worldwide Centres of Commerce Index (2008)[4]	Global Financial Centres Index (2011)[5]
Amsterdam	Niederlande Niederlande	10.	-	10.	35.
Boston	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	20.	-	21.	12.
Brüssel	Belgien Belgien	25.	-	30.	44.
Chicago	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	11.	05.	05.	07.
Frankfurt am Main	Deutschland Deutschland	08.	-	08.	16.
Genf	Schweiz Schweiz	15.	-	40.	13.
Hongkong	China Volksrepublik China	04.	02.	06.	03.
Kopenhagen	Danemark Dänemark	22.	-	14.	34.
London	Vereinigtes Konigreich Vereinigtes Königreich	02.	01.	01.	01.
Los Angeles	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	-	08.	17.	-
Luxemburg	Luxemburg Luxemburg	29.	-	-	29.
München	Deutschland Deutschland	19.	-	27.	22.
New York City	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	01.	03.	02.	02.
Osaka	Japan Japan	38.	-	19.	26.
Paris	Frankreich Frankreich	07.	07.	07.	24.
Peking	China Volksrepublik China	14.	-	57.	19.
San Francisco	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	17.	-	28.	09.
Seoul	Korea Sud Südkorea	24.	06.	09.	11.
Shanghai	China Volksrepublik China	06.	09.	24.	05.
Shenzen	China Volksrepublik China	21.	-	60.	25.
Singapur	Singapur Singapur	05.	-	04.	04.
Stockholm	Schweden Schweden	23.	-	16.	28.
Sydney	Australien Australien	09.	-	12.	15.
Taipeh	Taiwan Taiwan	40.	-	22.	23.
Tokio	Japan Japan	03.	04.	03.	06.
Toronto	Kanada Kanada	18.	10.	13.	10.
Vancouver	Kanada Kanada	27.	-	37.	17.
Washington, D.C.	Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten	13.	-	36.	14.
Wien	Osterreich Österreich	28.	-	26.	42.
Zürich	Schweiz Schweiz	12.	-	15.	08.

Finanzplätze in Deutschland

München, Deutschlands zweitgrößter Finanzplatz

Dieser Artikel oder Absatz stellt die Situation in Deutschland dar. Hilf mit, die Situation in anderen Ländern zu schildern.

Der Finanzplatz Frankfurt am Main hat eine herausragende Stellung in Deutschland und zählt zu den wichtigsten Finanzplätzen weltweit. Die führende Stellung von Frankfurt ist durch die hohe Konzentration von Unternehmen der Finanzbranche geprägt: Neben der größten deutschen Börse (Frankfurter Wertpapierbörse) haben sich hier die wichtigsten deutschen Großbanken (Deutsche Bank, Commerzbank, DZ Bank, Kfw Bankengruppe, DekaBank), Fondsgesellschaften (DWS Investments, Union Investment) und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (PricewaterhouseCoopers, KPMG) angesiedelt, dazu zahlreiche Niederlassungen von Auslandsbanken und weiteren internationalen Finanzdienstleistern. Frankfurt ist zudem Sitz der Europäischen Zentralbank, der Deutschen Bundesbank, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Europäischen Versicherungsaufsicht (EIOPA).

Der Finanzplatz München gilt als einer der weltweit führenden Versicherungsstandorte, da hier die Branchen-Schwergewichte Allianz und Munich Re ihren Sitz haben. München ist weniger durch Finanzinstitute als vielmehr durch große Industrieunternehmen wie BMW, Siemens, MAN oder die Linde AG geprägt, dennoch sind auch einige gewichtige deutsche Banken (HypoVereinsbank, BayernLB) hier ansässig.

Der Finanzplatz Stuttgart weist einen Schwerpunkt in den Bereichen Mittelstandsfinanzierung, Altersvorsorge und private Kapitalanlage auf. Neben der größten deutschen Landesbank (LBBW) befinden sich in Stuttgart die größte Börse für verbriefte Derivate in Europa (Börse Stuttgart) und die L-Bank, eine der größten europäischen Förderbanken.

Siehe auch

• Offshore-Finanzplatz
• Weltstadt
• Global City

Literatur

• Merki, Christoph Maria (Hg.): Europas Finanzzentren. Geschichte und Bedeutung im 20. Jahrhundert. Frankfurt a.M./New York 2005, ISBN 3-593-37743-8

Quellen

1. ↑ The Global Financial Centers Index 9
2. ↑ Xinhua-Dow Jones International Financial Centers Development Index 2011
3. ↑ Forbes World's most economically powerful cities 2008
4. ↑ Mastercard Worldwide Centres of Commerce Index 2008
5. ↑ Qatar Financial Centre Authority Global Financial Centres Index 10

Weblinks

• Stuttgart Financial - für den Finanzplatz in Baden-Württemberg